Худой мир - это уже не дружба, но еще и не война. Отношения между людьми, народами или государствами, которые уже начали портиться, но ещё сохранена видимость мира.
Существует пословица - худой мир лучше доброй ссоры. Здесь имеется ввиду, что даже не очень стабильные мирные, приятельские отношения, которые вот-вот разрушатся, лучше чем самая стабильная, настоящая вражда.