Новгород и подчинённые земли располагался на крайнем северо-западе Руси или на крайнем северо-востоке Европы. Обладал большими просторами, покрытыми лесом. Лес был очень богат пушниной, которую использовали в торговле. Также в этих местах много водных путей: по рекам и озёрам вплоть до Финского залива и Балтийского моря. При этом сельское хозяйство было развито слабо из-за сурового климата. Новгород был расположен из русских городов ближе всех к Европе, торговал с ней.