Хоббит Бильбо живет в своей теплой уютной норке, пьет чай у камина и ест кексы. Однажды у его дверей останавливается волшебник Гэндальф, которого раньше хорошо знали предки Бильбо. Хоббит приглашает волшебника на чай. Вместе с Гэндальфом приходит тринадцать незнакомых гномов, которые съедают все припасы хоббита. Гномы были когда-то изгнаны из своего царства злым драконом и теперь хотят вернуть свое. Бильбо невольно слушает их разговоры. Хоббит соглашается принять участие в этом приключении.